Как управлять ликвидностью бизнеса в условиях снижения ключевой ставки

В условиях меняющегося финансового ландшафта управление ликвидностью становится критически важным для компаний. Об этом говорили эксперты на форуме «РОССИЯ ЗОВЕТ! Санкт-Петербург», где управляющий директор департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Двоеглазов выделил ключевые аспекты.

Тактика управления ликвидностью

По словам Двоеглазова, компании должны подстраивать свою стратегию размещения средств в зависимости от фазы цикла ключевой ставки. 2025 год уже показал, насколько это актуально. В частности, он отметил, что в последние три года компании, использовавшие простые инструменты, такие как депозиты и НСО, часто выигрывали по сравнению с теми, кто выбирал более сложные финансовые инструменты, такие как акции или валютные позиции.

Изменение ситуации на рынке

В период жесткой денежно-кредитной политики банки предлагали корпоративным клиентам депозиты с плавающей ставкой, что также способствовало росту доходности. Однако сейчас, по мнению эксперта, ситуация начинает меняться. Аналитики ВТБ Мои Инвестиции предсказывают, что к концу года ключевая ставка может снизиться до 12%, что повлияет на доходность прежних инструментов.

Гибкий подход к инвестициям

Двоеглазов подчеркивает, что компании должны адаптироваться и использовать более гибкие инструменты, такие как облигации с фиксированной доходностью. Облигации федерального займа, например, могут обеспечить доходность около 15% годовых на срок до 15 лет.

БПИФы как альтернатива

Кроме того, многие физические и юридические лица все активнее размещают свои активы в БПИФ денежного рынка. Это позволяет получать доходность, близкую к ключевой ставке, при этом сохраняя возможность быстро выйти из инструмента без потери дохода.

Потенциал брокерского обслуживания

Двоеглазов также отметил, что в России существует значительный потенциал для развития брокерского обслуживания среди юридических лиц. Несмотря на то, что почти каждый второй россиянин имеет брокерский счет, на 4 млн юридических лиц открыто всего 50 тысяч счетов. Это создает отличные возможности для бизнеса в управлении ликвидностью и дополнительных источниках дохода. Брокеры, несомненно, будут активнее развивать инфраструктуру для юридических лиц.